Käteinen on pian vanhentunut. Onko Amerikka valmis?

Milloin viimeksi maksoit dollariseteleillä?

Jotkut ihmiset käyttävät edelleen mieluummin käteistä, ehkä koska he pitävät fyysisen valuutan kosketeltavasta luonteesta tai koska se tarjoaa luottamuksellisuutta tapahtumissa. Mutta digitaaliset maksut, jotka suoritetaan kortin pyyhkäisyllä tai muutamalla matkapuhelimen napautuksella, ovat nopeita tulossa normiksi .

Monet keskuspankit kokeilevat valuuttojensa digitaalisia versioita pitääkseen rahansa merkityksellisinä. Nämä valuutat ovat virtuaalisia, kuten Bitcoin; mutta toisin kuin Bitcoin, joka on yksityinen yritys, ne ovat valtion liikkeeseen laskemia ja ne toimivat aivan kuten perinteiset valuutat. Ajatuksena on, että keskuspankit ottavat nämä digitaaliset valuutat käyttöön rajoitetussa liikkeessä – olemassa käteisen rinnalla vain yhtenä rahavaihtoehtona – ja sitten laajentavat niiden kiertoa ajan myötä, kun niiden suosio kasvaa ja käteinen häviää.



Kiina , Japani , ja Ruotsi ovat aloittaneet keskuspankin digitaalisen valuutan kokeet. The Englannin pankki ja Euroopan keskuspankki valmistelevat omia kokeitaan. Bahama-saaret on jo ottanut käyttöön maailman ensimmäisen virallisen digitaalisen valuutan.

Käteisen rahan loppu on näköpiirissä, ja sillä on kauaskantoisia vaikutuksia talouteen, rahoitukseen ja yhteiskuntaan laajemminkin.

Yhdysvaltain keskuspankki sen sijaan on pysynyt pääosin sivussa. Tämä voi olla menetetty tilaisuus. Yhdysvaltojen pitäisi kehittää digitaalinen dollari, ei sen vuoksi, mitä muut maat tekevät, vaan siksi, että digitaalisen valuutan edut ovat paljon suuremmat kuin kustannukset.

Yksi etu on turvallisuus. Käteinen on alttiina katoamiselle ja varkaudelle, mikä on ongelma sekä yksityishenkilöille että yrityksille, kun taas digitaaliset valuutat ovat suhteellisen turvallisia. Elektroninen hakkerointi aiheuttaa riskin, mutta riskin, jota voidaan hallita uusilla teknologioilla. (Kuten se tapahtuu, Bitcoinin tekniikan sivut voisi osoittautua hyödylliseksi turvallisuuden lisäämiseksi.)

Digitaaliset valuutat hyödyttävät myös köyhiä ja pankkittomia. Luottokortin saaminen on vaikeaa, jos sinulla ei ole paljon rahaa, ja pankit veloittavat matalasaldoisista tileistä maksuja, jotka voivat tehdä niistä kohtuuttoman kalliita. Mutta digitaalinen dollari antaisi kaikille, myös köyhille, pääsyn digitaaliseen maksujärjestelmään ja portaaliin peruspankkipalveluille. Jokaisella yksilöllä tai kotitaloudella voi olla maksuton, koroton tili Federal Reserveissä, joka on yhdistetty matkapuhelinsovellukseen maksujen suorittamista varten. (Noin 97 prosenttia amerikkalaisista aikuisista sinulla on kännykkä tai älypuhelin .)

Jos haluat nähdä, kuinka tämä voi auttaa, harkitse maksuja, joita Yhdysvaltain hallitus teki kotitalouksille osana koronaviruksen elvytyspaketteja. Miljoonat pienituloiset kotitaloudet, joilla ei ole pankkitilejä tai suoria talletustietoja Verohallinnossa kokenut komplikaatioita tai viivästyksiä näiden maksujen saamisessa. Moniin heistä postitetut shekit ja pankkikortit viivästyivät tai katosivat huijarit löysi tapoja siepata maksuja. Keskuspankkitilit olisivat voineet vähentää petoksia ja tehdä elvytysmaksujen hallinnoinnista helpompaa, nopeampaa ja turvallisempaa.

Keskuspankin digitaalinen valuutta voi myös olla hyödyllinen politiikan työkalu. Tyypillisesti, jos Federal Reserve haluaa edistää kulutusta ja investointeja, se voi yleensä laskea korkoja ja tarjota edullisia luottoja. Mutta jos talous romahtaa ja Fed on jo laskenut hallitsemansa lyhyen koron lähelle nollaa, sen mahdollisuudet ovat rajalliset. Jos käteinen korvattaisiin digitaalisella dollarilla, Fed voisi kuitenkin asettaa negatiivisen koron pienentämällä asteittain kaikkien digitaalisten valuuttatilien sähköisiä saldoja, mikä kannustaa kuluttajia kuluttamaan ja yrityksiä investoimaan.

Digitaalinen dollari estäisi myös laitonta toimintaa, joka perustuu nimettömiin käteismaksuihin, kuten huumekauppaa, rahanpesua ja terrorismin rahoitusta. Se poistaisi taloudellisen toiminnan varjosta viralliseen talouteen ja lisäisi verotuloja. Pienyritykset hyötyisivät alhaisemmista transaktiokustannuksista, koska ihmiset käyttäisivät luottokortteja harvemmin ja välttyisivät käteisen käsittelyn vaivalta.

Keskuspankkien digitaalisiin valuuttoihin liittyy varmasti mahdollisia riskejä, ja kaikkiin vastuullisiin suunnitelmiin tulee varautua niihin. Esimerkiksi digitaalinen dollari muodostaisi vaaran pankkijärjestelmälle. Entä jos kotitaloudet siirtäisivät rahansa pois tavallisilta pankkitileiltä keskuspankitileille, pitäen niitä turvallisempana, vaikka ne eivät maksaisikaan korkoa? Keskuspankki voi joutua ei-toivottuun asemaan, jossa joutuu jakamaan luottoja ja päättämään, mitkä sektorit ja yritykset ansaitsevat lainoja.

Mutta tämä riski voidaan hallita. Liikepankit voisivat valvoa asiakkaita ja ylläpitää keskuspankin digitaalisia valuuttatilejä sekä omia korollisia talletustilejä. Digitaaliset valuuttatilit eivät välttämättä auta suoraan pankkeja ansaitsemaan voittoja, mutta ne houkuttelevat asiakkaita, joille voitaisiin sitten tarjota säästö- tai lainatuotteita. (Liikepankkien suojaamiseksi voidaan rajoittaa myös keskuspankitileille tallennetun rahan määrää, kuten Bahama on tehnyt .) Keskuspankkien digitaalinen valuutta voitaisiin suunnitella käytettäväksi eri maksualustoilla, mikä edistää yksityisen sektorin kilpailua ja kannustaa innovaatioihin, jotka tekevät sähköisestä maksamisesta halvempaa, nopeampaa ja turvallisempaa.

Toinen huolenaihe on keskuspankkien digitaalisten valuuttojen aiheuttama yksityisyyden menetys. Vaikka luottamuksellisuuden takaavat suojat olisivat käytössä, yksikään keskuspankki ei luopuisi mahdollisuudesta tarkastaa ja jäljittää tapahtumia. Digitaalinen dollari voi uhata sitä, mikä on vielä jäänyt nimettömäksi ja yksityisyyteen kaupallisissa toimissa – muistutus siitä, että digitaalisen dollarin käyttöönotto ei ole vain taloudellinen vaan myös sosiaalinen päätös.

Käteisen rahan loppu on näköpiirissä, ja sillä on kauaskantoisia vaikutuksia talouteen, rahoitukseen ja yhteiskuntaan laajemminkin. Asianmukaisella valmistelulla ja avoimella keskustelulla meidän pitäisi omaksua digitaalisen dollarin tulo.