Monenvälisten kehityspankkien on mobilisoitava yksityinen rahoitus kestävän kehityksen tavoitteiden saavuttamiseksi

Maailmantalous on muuttunut merkittävästi monenvälisten kehityspankkien (MDBs) perustamisen jälkeen, mikä johtuu pääasiassa globalisaatiosta ja maalähtöisten kehitysstrategioiden kehityksestä. Nämä muutokset ovat johtaneet siihen, että yksityinen sektori ja yksityinen kansainvälinen rahoitus on yleisesti hyväksytty talouskehityksen avainasemassa. Näin ollen MDB-yritysten on muodostettava kumppanuuksia yksityisen sektorin kanssa, jotta yksityinen kehitysrahoitus katalysoidaan pitkälle 2000-luvulle.

Kehittyvä kehitysmaisema

Vaikka MDB:t keskittyivät alun perin rahoituksen tarjoamiseen, niistä on kehittynyt instituutioita, jotka tarjoavat huippuluokan tietotuotteita kehityksestä globaalilla, alueellisella, maa- ja paikallistasolla ja auttavat rakentamaan valmiuksia hallita toisiinsa liittyviä kehitysprosesseja. Perinteisesti MDB:t ovat keskittyneet maailmanlaajuisten politiikkojen vaikutuksiin kehitysmaissa sellaisilla aloilla kuin kauppa, velkahelpotukset, köyhyyden lievittäminen, talouskasvu ja ympäristönsuojelu työskentelemällä suoraan hallitusten ja valtion virastojen kanssa. MDB:illä on keskeinen rooli taloudellisen ja rahoituksellisen vakauden edistämisessä, ja ne ajavat maailmanlaajuisia julkishyödykkeitä useilla kansainvälisillä foorumeilla, mukaan lukien ryhmä 20 (G-20) ja ryhmä 7 (G-7). Näin ollen MDB:illä on tärkeä ja hyvin sopiva rooli auttamaan maita saavuttamaan tavoitteen Kestävän kehityksen tavoitteet (SDG) ja vastata Agendan 2030 asettamiin haasteisiin.

Kestävän kehityksen tavoitteiden saavuttaminen vaatii vuoriston resursseja, joita ei voida kerätä perinteisistä rahoituslähteistä, olipa kyseessä sitten virallinen kehitysapu tai MDB:n resurssit. Vuosittain tarvitaan biljoonia dollareita saavuttaakseen kestävän kehityksen tavoitteet vuoteen 2030 mennessä. Tämä ylittää kansainvälisten rahoituslaitosten, mukaan lukien MDB:n, kyvyn. Agendan 2030 toteuttamiseksi MDB:iden roolia on siirrettävä resurssien siirtämisestä niiden mobilisointiin. Näin ollen yksityisen sektorin rahoitus ja investoinnit ovat elintärkeitä Agendan 2030 toteuttamiselle ja kestävän kehityksen tavoitteiden saavuttamiselle.

Väkeä yksityisellä sektorilla

Yksityisen sektorin rooli on vahvistunut, ja MDB:iden keskeinen haaste on avata niille mahdollisuuksia. MDB:t ovat taitavia välittäjinä sellaisten maiden välillä, joiden on investoitava kehityshankkeisiin ja yksityiseen rahoitukseen. Heillä on erinomaiset kokemukset auttaessaan maita parantamaan kansallisia valmiuksiaan hanke- ja julkisiin investointeihin, ja he tarjoavat myös takeen siitä, että riidat ratkaistaan ​​puolueettomasti.

MDB:t voisivat saada yksityisen rahoitussektorin mukaan hankkeiden rahoittajana tai osarahoittajana toimimalla etukäteen ja jälkikäteen. Sekä ennakko- että jälkikäteislähestymistapa sisältää innovatiivisia ja uudenlaisia ​​kumppanuuksia MDB:iden, hallitusten ja yksityisen sektorin välillä. Menestyäkseen tässä pyrkimyksessä MDB:iden on muutettava toimintatapojaan ja henkilöstön sisäisiä kannustinrakenteita.

Kaksi kanavaa, joita MDB:t voivat hyödyntää lisätäkseen yksityisen sektorin roolia, ovat hallitusten auttaminen luomaan edellytykset asianmukaiselle markkinasuuntautuneelle kasvulle sekä tehdä yhteistyötä yksityisen sektorin kanssa ja lisätä yksityisiä pääomavirtoja osallistumalla sijoittajiksi. Sitä vastoin menestyäkseen yhteistyössä yksityisen sektorin kanssa MDB:iden on parannettava asiantuntemustaan ​​kansainvälisen pankkitoiminnan eri osa-alueilla, mukauduttava yksityisen sektorin toiminnan edellyttämään joustavuuteen ja luottamuksellisuuteen sekä kehitettävä uusi riskikulttuuri ja tietopohja kaupalliseen riskianalyysiin.

MDB:iden suhteellinen etu tässä kumppanuudessa on, että niillä on pääomarakenne, joka mahdollistaa niiden toiminnan korkean riskin ympäristöissä, ja niiden suhteet kehitysmaiden hallitusten kanssa mahdollistavat poliittisen riskin vähentämisen tavalla, jota yksityinen kansainvälinen rahoitussektori näyttää mahdottomalta tehdä. Hallitukset uskovat yleensä enemmän hankkeeseen, kun yksityisen sektorin ja MDB:n välillä on kumppanuus, joka on velvollinen suojelemaan jäsentensä etuja. MDB-yhteistyön onnistuminen yksityisen sektorin kanssa edellyttää harkittua suunnittelua ja toteutusta sekä toisiinsa liittyvien riskien (poliittisten, sääntelyyn liittyvien ja kaupallisten) jakamista.

Kaskadi ja kehitysrahoituksen maksimointi

Maailmanpankkiryhmä on ollut edelläkävijänä lähestymistapa, jossa haetaan yksityisen sektorin ratkaisuja kehitystavoitteiden saavuttamiseksi ja varataan julkinen rahoitus kriittisille alueille, joilla yksityisen sektorin osallistuminen ei ole optimaalista tai saatavilla. Vahvistaakseen sen sitoutumista Kehitysrahoituksen maksimointi (MFD) , Maailmanpankki esitteli (maaliskuussa 2017) kaskadilähestymistavan, konseptin, joka hyödyntää yksityisen sektorin rahoitusta ja ratkaisuja. Jos julkinen velka ja ehdolliset velat ovat rajallisia, niin yksityisiä ratkaisuja edistetään, ja jos ei, niin julkisen rahoituksen vaihtoehtoa haetaan noudattaen ympäristö-, sosiaali- ja veronormeja sekä hyvän hallintotavan kriteerejä.

Kaskadilähestymistapa täydentää kotimaista resurssien mobilisointia ja parantaa julkisen talouden tehokkuutta. MFD sopii yhteen WBG:n yksityisen sektorin haara International Finance Corporationin (IFC) strategia markkinoiden luomiseksi sekä Maailmanpankin riskitakuuosasto Monenvälinen investointitakuuvirasto 2020 strategia . MFD vahvistaa sääntely- tai politiikkakehystä, puolustaa kilpailua ja kehittää paikallisia pääomamarkkinoita. Kaskadilähestymistavan toiminnallinen toteuttaminen edellyttää tehokasta WBG:n välistä koordinointia ja järjestelmällisiä ponnisteluja henkilöstön varustamiseksi ohjauksella, resursseilla, koulutuksella ja seurannalla MFD:n laajentamiseksi ja integroimiseksi Maailmanpankin toimintaan ja sen vuorovaikutukseen asiakkaiden kanssa. MFD-lähestymistapaa on kokeiltu yhdeksässä maassa: Kamerunissa, Norsunluurannikolla, Egyptissä, Indonesiassa, Irakissa, Jordaniassa, Keniassa, Nepalissa ja Vietnamissa. Kaskadilähestymistapa, jos se toteutetaan kaikissa MDB:issä, helpottaa paradigman muutosta MDB:iden toimintatavassa.

Portfolio lähestymistapa ja riskien hallinta

Instituutiosijoittajien marginaalit ovat usein niin pienet, että kehityshankkeiden analysointia ja arviointia varten tarvittavan tiedon ja asiantuntemuksen hankintakustannukset voivat tehdä kehittämisen rahoittamisesta vähemmän houkuttelevaa, ellei mahdotonta. Sen vuoksi sen varmistamiseksi, että institutionaaliset sijoittajat osallistuvat rahoituksen kehittämiseen, kaskadilähestymistapaa on täydennettävä mekanismilla, jonka avulla yksityinen rahoitussektori voi ostaa MDB-salkkuja etukäteen tai ennen rahoitussuunnitelman valmistelua ja täytäntöönpanoa. hankkeessa ja/tai jälkikäteen tai sen jälkeen, kun hanke on maksettu kokonaan. Tämä portfoliolähestymistapa on menetelmä, jonka avulla MDB:t voivat mobilisoida ja katalysoida rahoitusresursseja institutionaalisista sijoittajista.

Rahakelpoiset projektit eivät synny tyhjästä. MDB:iden on laajennettava talon sisäisen asiantuntemuksen käyttöä hankkeiden valmistelussa ja toteuttamisessa ja siirrettävä tämä asiantuntemus teknisen avun kautta maiden hallituksille. Teknistä apua voidaan tarjota myös kehitysmaiden yksityiselle sektorille (esimerkiksi IFC:n neuvontapalvelujen kautta) ulkomaisia ​​sijoittajia kiinnostavien hankkeiden valmistelemiseksi, olivatpa kyseessä sitten taloudelliset tai fyysiset investoinnit.

Investoinnit vaativat yksityisen sektorin mutta myös julkisen sektorin riskinpoistoa. Osa riskinpoistosta on hankkeiden laadukasta valmistelua ja toteutusta, mutta myös erilaisten julkisen ja yksityisen sektorin kumppanuuksien kautta syntyvien riskien, mukaan lukien ehdollisten velkojen, asianmukainen hallinta. Kaskadilähestymistavassa nämä tulevat esiin suoraan hallitusten ja yksityisen sektorin välillä. Portfoliolähestymistapassa riskit tulevat esiin MDB:iden taseissa. The IBRD:n ja IFC:n äskettäinen pääomankorotus auttaa suuresti tässä asiassa.

Kehitysmaiden ei todellakaan pitäisi aliarvioida kaskadi- ja portfoliolähestymistapaan liittyviä riskejä. Näin ollen MDB:iden tulisi aktiivisesti auttaa kehitysmaita projektinhallinnassa, mukaan lukien hankkeiden valmistelu, täytäntöönpano ja valvonta. Niiden olisi myös tarjottava apua julkisten investointien hallinnassa ja riskienhallinnassa, mukaan lukien takuut ja julkisen ja yksityisen sektorin kumppanuuksien vaikutukset velanhoitoon. Lisäksi MDB:iden on otettava johtoasema niiden omaisuusluokkien valmistelussa, joita voidaan tarjota rahoitusmarkkinoille portfoliolähestymistavan mukaisesti.

MDB-maiden on yhdessä omistettava Agenda 2030 saadakseen käyttöön yksityisen rahoituksen kehitykseen, muuten kestävän kehityksen tavoitteiden saavuttaminen ei ole mahdollista. MDB:iden, hallitusten ja yksityisen sektorin välinen kumppanuus on lupaava, ja jos jokainen sidosryhmä tekee osansa, siirrymme lähemmäksi kunnianhimoisten kestävän kehityksen tavoitteiden saavuttamista.